How Feeling Blue Can Put You in the Red
“People pay more to get things when they are sad.” Jennifer Lerner, Director of the Harvard Laboratory for Decision Science, isn’t telling us anything we don’t already know, but it’s still important. We tend to overpay for products when we’re feeling down.
So when your cat dies, your boss chews you out, or your spouse tells you for the umpteenth time to buy the garbage bags with the little drawstrings, the price tag on those Dolce & Gabbana sunglasses suddenly doesn’t seem so unreasonable. In Lerner’s studies, the estimated price of a product varied by 300% depending on one’s emotional condition, with sad subjects thinking it was worth much more than it really was. This spells bad news for gloomy shoppers and great news for anyone selling products at a gigantic markup.
It might seem like going against nature because healing-through-shopping is common for so many of us, but staying out of the Apple store after your stove goes up in a fireball can save you hundreds. Lerner says we think others are the only ones susceptible to such emotional decision-making, but we’re not as immune as we’d like to believe. Even social scientists, marketing gurus, and brainiacs can fall for the newest home gym revolution if they’re bummed out enough. What fraction of P90X owners do you think actually do the workouts? I suspect many simply bought hope, and the going rate for hope can be seen on credit card bills nationwide.
Main point: hit the garden, shoot hoops, or hang with the family if your spirits are low, and leave the car dealership for when you get a raise (and after consulting your Community Ladders financial planner, of course).
Reference: New York Times, Why Brooding Shoppers Overpay
Self-control is boring. Sometimes that sweet, sweet swipe of my credit card captures me. That laptop? Oh, I’d be SO much more productive! Those happy hour beers? Dude, they’re on sale! My brain gives me a chemical response when I shop, saying to me at a primal level that I’m awesome for getting more stuff (i.e. upping my chances to eat and procreate). So, what to do if you’re tiring of your brain’s wiring?
Willpower’s like a muscle–the more you use it, the stronger it gets and the less it hurts when you exert it. But research shows that willpower’s also like energy–your body only has so much of it to go around. There’s a fascinating NY Times article on this if you want to read more.
How’s this for something trippy? – People who brushed their teeth with their non-dominant hand for two weeks showed a marked increase in willpower. Likewise, following an exercise program (which means really following it) for two months helped others resist alcohol, cigarettes, and impulse buys. Want to really dig into this? – Check out psychologist Dr. Roy Baumeister.
The point to remember is that exercising willpower does more than just help you avoid a purchase right now. It makes you better able to avoid an unnecessary purchase in the future too. The more you exercise willpower, the stronger your capacity for discipline. Incorporating unrelated exercises can help boost your willpower. For instance, if you want to curb that irksome fast food habit, try doing twenty push-ups a day thinking about not eating fast food. Do something good while resolving to forego something bad and you will intensify your willpower.
Savings Tip
Our founder, Bill, often tells members to write down purchases they want to make on a piece of paper, and then wait 24 hours to actually purchase it. You can do all the fun stuff – shop at the store, browse the internet site (but don’t put it in your cart), and try on clothes. Then, 24 hours later, if you still want, go and get it. Members have had a lot of success with this simple method for curbing spending.
What’s up, Community Ladders’ members and friends?! Kristin here, the team’s Director of Marketing. I’d like to take this opportunity to introduce the real me and offer you a sneak peak inside my work here and my hopes and dreams as a member of our all-star squad…
By way of introduction, I am a marketing nerd with a background in fashion/retail marketing, strategic communications, and now cause marketing, the best of them all. In my current role at Share Our Strength, I work to build marketing programs with corporations, which help to generate critical funds and public awareness for the issue of childhood hunger in America. I am also a born and bred North Carolinian, a true blue Dukie, a runner and aspiring yogi, and a lover of good food.
You already know what lured me to Community Ladders, but what am I doing here? In short, I’m noodling…well…YOU. I am thinking about how we as a start-up organization reach out to you, communicate with you, portray ourselves to you, and maybe even get recommended by you. My primary challenge is finding a way to share with you—and with the world—that which I know to be true about Community Ladders (because I’ve seen it, felt it, and lived it, as a team member and as a real member receiving financial advising services):
- To the very core, Community Ladders is about integrity, people, and the pursuit of excellence in serving the individuals in the community. Just sit in a team meeting with our staff (now almost 20 people!), and you can feel the collective energy organizing around this mission. We’re really serious about this stuff.
- Because it is about customization to the individual, the Community Ladders approach to financial advising is valuable to members of all sorts, shapes, and (wallet) sizes. I’ll admit, there were a couple of eyesores in my own finances that I was embarrassed to look at myself, let alone share with Bill. But from our first meeting I could see that he wanted us to team up to address my unique needs in a way that was comfortable to me and that I understood.
- We’re fun! We have fun together and that fun is an important driver of the culture we strive to create in our broader community (that means you!).
Finally, I think I promised to reveal my hopes and dreams for Community Ladders.
Indeed, I am sticking around because I am excited to see this gig changing people’s lives, over time. I believe it has the power to do that, and you, dear reader, have a role in the journey.
You’ve already taken the first step: signing up (or perhaps in some cases, visiting our site for long enough to read this blog post). By making this investment in yourself and your financial future, you’ve recognized the importance of financial responsibility and agreed to, quite likely, step a bit outside of your comfort zone to pursue it. How does it feel? And how is it working out?
It is on this note that I close with a request: talk about it. Spread the word about the value of learning to manage your finances. Talk about why it can be scary at first and how to clear that hurdle. Talk about the impact, if any, of your work with Community Ladders after a couple of months. We are social beings and we take our cues from each other. Thus, this is how a movement towards real, empowered financial health in our communities may be born.
The human brain is a remarkable thing, and I’m usually glad to have mine hanging out in my skull. But, the brain works in mysterious ways, and not always in our best interests. For instance, brains process risks poorly (like financial choices), especially when those choices are spread over time. The longer the time horizon, the worse our judgment. This isn’t just about instant gratification, although wanting something now rather than the promise of something greater in the future is indeed understandable. Our brains stubbornly refuse to reliably process future risks and rewards.
Our brains can make use of sober mathematical analyses and come up with a sound investing strategy, but all that tends to go out the window if the stock market nosedives. Suddenly, we find ourselves starring in Jackass: The Investor pulling all kinds of stupid investing stunts. We sell low in fear and buy back high in greed. The point here is that our gut instinct fails us.
We often associate ‘risky behavior’ with young people, most visibly teenage boys on youTube. Surprisingly, though, the brains of older adults may lead them to riskier financial bets than younguns. This is on display in both the stock market (as seniors ‘double-down’ to recoup their recent losses) and in the procession of charter buses that descend on Atlantic City.
Turns out that it’s not befuddlement that causes this, as seniors often still make sound decisions when in low pressure situations involving minimal emotion. Rather, there is a physical change in the way the brain processes risk/reward trade-offs. This effect is magnified significantly when emotions are involved. This explains why some seniors are drawn to risky stock market investments after recent losses (it’s certainly emotional to see your nest egg tanking). The interaction of emotions and changed brain chemistry also helps explain why seniors appear more susceptible to fast-paced investment scams. The fast pace heightens emotion, pressuring a brain already geared to higher risk-taking.
Fear…and Loathing Your Decisions
“Be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful,” so says famed investor Warren Buffett. That’s a tall order, but that wisdom is proven over and over again in the stock market. The recent financial crisis and attendant market drop sent many investors to exit. Many unloaded substantial portions of their stock portfolio, permanently locking in losses. Those close to retirement were particularly spooked.
For those able to exit the market early and quickly, withdrawing was a sound decision. But most independent investors waited until there was a mass exodus from the market, ‘following the herd’ as they say. By then, prices had dropped to near their ultimate bottom, and investors were left with a pile of cash 20 to 50 percent lower than their portfolio had been a few months earlier. By contrast, those investors that stuck it out have largely seen their portfolios return to pre-crisis levels.
During the crisis, I continued to invest in our ROTH IRA accounts, according to a long-established plan. It made me really nervous (and my wife more so), but I kept with it. We have decades until we retire, so even if the stock market took 5-7 years to rebound, we’d still be OK. As it turns out, we spent a year buying equities ‘on sale’ and now our portfolio has rebounded nicely, boosted by those cheaper shares.
When investing for retirement, it’s critical to set a plan and keep contributing. You may need to modify what equities you buy, but continuing to sock money away is the smartest play.
It’s a tough world out there for the small, independent investor. With all of the insider trading indictments coming out recently, it’s hard not to feel like the big players have the edge over you. Well, in fact they do, in many ways. But the independent investor doesn’t help his or her cause by running on emotion. The fact is, independent investors tend to buy when prices are high (the market is booming, and you want to get in on the action) and sell when prices are low (panic selling, such as during the recent stock market downturn).
To capitalize on the poor judgement of small-time investors, a number of professional technical traders began watching what smaller investors did, and then bet the opposite way. Based on odd-lot theory, traders looked for small purchases of stock (less than 100 shares) to gauge the sentiment of small-time investors.
This specific type of trading has fallen out of favor, not least because a lot of smaller investors are now concentrating in mutual funds and ETFs rather than stocks. Nonetheless, as a small investor, it has to be deeply disconcerting to know that traders were making money by countering your every move – fully confident that your emotions were leading you astray.
Reece Chenault has spent almost seven years as a union and community organizer. When Reece met Bill, he was working on the Clean Up Sodexo campaign for SEIU Local 32BJ, an innovative and exciting international campaign that seeks to help Sodexo workers fight for better wages and respect on the job. Prior to that, Reece was a Member Strength Organizer for SEIU Local 500 where he worked with community allies and union members to create working relationships that could continue increasing the standard of living for Montgomery County Public Schools employees. As if all that weren’t enough, Reece is also in school to complete his Bachelor’s Degree in Political Economy of Labor at the National Labor College, hoping to finish in December of this year.
Reece was drawn to Community Ladders because he hadn’t (and still hasn’t) seen an organization that takes such a personalized approach to financial health while remaining very affordable. Having seen the front lines of the economic downturn, Reece was fired up to join an un-evil financial planning organization that looks out for its members.
As Director of Community Outreach, Reece leads our efforts to vet, and connect with, other groups that help people make better financial decisions. He also seeks out groups in the community where we can deliver our free planning seminar or participate in other volunteer activities.
В последнее время азартные развлечения все регулярнее и регулярнее движутся в виртуальный мир, так как избранные онлайн-казино незамысловато произвели развлечения намного более занимательными, необычными и прибыльными. Для человека топ веб-казино, безусловно, считаются на сто процентов безопасные ресурсы, какие были разработаны для обслуживания игроков. На данных сайтах вы можете играть на своем языке, обслуживание клиентов предлагается на знакомом языке, все привычные игры можно почитать в каталоге игр, и, конечно же, выигрыши очевидны.
Казино-Р – портал, где профессионалы казино составили наиболее интересные азартные клубы Украины!
В Украине развлечения на деньги невероятно популярны в Харькове, Днепре, Чернигове и даже в Черкассах. Потому как в эру интернет инструментов все идут во всех направлениях в интернет сектор, онлайн клубы рейтинги представляют невероятный интерес.
В этом году в Украине веб игровые клубы презентуют невероятный интерес. Как это ни обычно, но в интернет игровые клубы Украинского государства играют азартные участники из разных иностранных стран. В текущие игровые учреждения страны переходят азартные участники из Азербайджана, Турции, Казахстана и Узбекистана. Как заявляют профессионалы, выучив платформу с интернет-обзорами https://casino-r.com.ua, изучить найти наиболее выигрышный азартный клуб для игры.
Самые захватывающие онлайн-казино Украинской республики — это фактически перворазрядные азартные учреждения, где есть опция сыскать все ключевые сервисы казино в удобном и нынешнем формате.
Еще надо направить свой интерес на способы предоплаты. Ветхие азартные клубы смогут быть ограничены в избрании валютных переводов, но лучшие азартные клубы предоставляют опцию вводить и снимать валюту 10-ми разных способов. Фильтрация осилит содержать, к примеру использование, VISA, дебетовые транзакции, Apple Pay, Revolut, и Monobank, при помощи которого вы можете оплатить свой депозитный https://casino-r.com.ua/casinos-on-euro счет в миг на смартфоне.
Проверенных игр в целом без счета, потому что наиболее захватывающие веб-казино Украины смогут предоставлять до 1100 развлечений на одном портале. Широкий и надёжный ассортимент вендеров – это изначально залог качественного интернет-гемблинга, способного постоянно развиваться. Лучшие азартные клубы для украинских пользователей приобщают новые вендеры в свой каталог фактически каждый месяц, так как они презентованы множеством многообразных производителей вендеров. Исследовав веб казино список азартных порталов на casino-r.com.ua, есть опция без страха определиться с жанром интересующей забавы.
Где игроки имеют возможность подобрать бесподобные интернет-казино в Украине?
В веб-обзорах казино на этом ресурсе стабильно смотрятся, к примеру, лицензия веб казино и надёжность персональных сведений, выбор игр, предлагаемых украинцам, бонусы заведения, применяемые технологии интернет-платежа, добротность сервиса пользователей и рекомендуемые языки.
Лучшие игровые учреждения есть опция увидеть на Казино-Р, обзорном ресурсе состязаний на деньги, направленном на украинских пользователей, что рекомендует азартные онлайн клубы высшего качества в детальных интернет-обзорах.
Естественно, в сети в наличии достаточно ресурсов веб казино, направленных на украинских хайроллеров, на которых также размещены самые интересные игровые клубы. Отметим, на известном trustpilot.com есть большой отбор азартных клубов, популярных качественными азартными аппаратами, добротными бонусными программами и, конечно же, предельными выигрышами. Обследуйте казино на досуге, просмотрите рейтинги и выбирайте лучшее.
Где найти ведущие бонусы онлайн казино?
Украинские игровые учреждения кроме того заботятся об функционирующих участниках, в связи с этим могут оказаться, например, возвратные бонусы, маркетинговые стратегии, vip-бонусы и изредка постоянные предложения, предначертанные для всех пользователей азартных игр. Топ онлайн-казино смогут доставлять собственным игрокам больше бесплатных вращений даже каждый день, поэтому вечно имеется в наличии значительная подоплека проведать таковые азартные клубы.
Лучшие онлайн-казино реально не скупятся в этой зоне, и бонусы могут являться действительно великодушными. В основной массе ситуаций классные онлайн-казино распределяют индивидуальный бонус в формате бонусного предложения на депозит, и в этом случае новый пользователь берет достаточно много бонусных денег со своим первым счетом. Лучшие онлайн-казино страны по статистике удваивают депозит нового игрока, а это значит, что, например, депозит в 200 гривен сулит пользователю четыреста гривен игровых денег.
Новые веб-казино представлены честными операторами, едва лишь речь идет о бонусных параметрах. К примеру, выигрыши от бесплатных спинов в целом могут быть выплачены моментально реальными деньгами, которые есть опция вывести. Большой % казино вкладывают в обычные и славные игровые внутренние резервы. Вот пара классных казино государства и их бонусные предложения:
Pin-Up казино
100% бонус на старт и бонус возвратного образца каждую субботу. Игровые автоматы, ставки на спорт и живое казино — это и многое другое ожидает пользователей в Пин Ап казино. Сделав депозит каждую субботу на 1000 UAH вы получаете дополнительно еще 1000 UAH.
First казино
111% бонус и 111 бесплатных вращений для всех недавно зарегистрированных игроков. Первое казино, которое активировало украинскую игровую лицензию и предлагает большое количество игр на любой вкус. Ставить ставки есть опция на сумму от 100 грн.
Огромное и интересное игровое предложение
Все онлайн-казино, попавшие в списки веб-сайта Казино Р, развлекают своих пользователей выбором как минимум из нескольких десятков, а очень часто более тысячи, а в лучшем случае даже нескольких тысяч видеослотов казино, составленных из десятков разных брендов (NetEnt, Microgaming, Evolution Gaming, Betson, Novomatic, Playtech, IGT). Игровые автоматы считаются наиболее востребованными, в дополнение к которым любое казино предлагает как минимум джекпоты, настольные игры и вендеры в реальном времени, а также ставки, крэпс, кено, скретч-карты и лото.
Удобство использования и качественное обслуживание
Если произошло так, что вы ставите деньги и вам ежедневно хочется больше ставить, но при этом вы проводите в слоте около 10 часов в сутки, вам оптимально обратиться в определённую структуру – Gamcare. В интернет-сервисе Pinterest реально изучить информацию об этой организации.
Структура ресурса казино обязана быть четкой и логичной, а навигация должна быть внешне приятной как на компьютерах, так и на смартфонах. Плюсом считается приятный и интересный шаблон и изобретательная тема. Также рекомендуется изучить отзывы о казино. В наши дни лучшие интернет казино могут в целом сильно отличаться от стандартных клубов. Просмотреть топ лист онлайн казино есть возможность на портале Казино Р.
Лицензия — это гарантия качества веб-казино!
Лицензия означает, что интернет-казино считается защищённым и контролируемым азартным сервисом. Лицензированное казино должно всё время соответствовать точным условиям, установленным игровым органом. Большая часть игровых учреждений, которые представлены на ресурсе, работают с лицензией, выданной Управлением по азартным развлечениям Мальты или Кюрасао. Кроме того, в каталоги входят игорные ресурсы, работающие по лицензии КРАИЛ – украинского регулятора. КРАИЛ был создан после легализации игрового бизнеса в Украине в 2020 году. Именно тогда был имплементирован Закон «О государственном регулировании деятельности по организации и проведению азартных игр» No 768-IX.
June 18: C-L is volunteering at the annual Passport to Financial Literacy in NE D.C. – Come by!!!
Come by June 18, 2011, 11-3